2026년 비트코인 현물 ETF vs 직접 투자, 세금·수수료로 ‘진짜 수익’ 갈리는 구간 (1천만원 시뮬레이션)

'디지털 금'이라며 비트코인 사모았더니, 진짜 금만 계속 올타임하이 찍고 있는 요즘인데요. 4년 주기 반감기 사이클이니, 역대급 유동성 불장이니, 코인 투자자들에게는 이런 말 다 와닿지가 않습니다. 오천피 가는 마당에 코인은 2025년 10월 10일 빔 맞고 줄곧 하락세라서요.

 

장 안 좋을 땐 어디서라도 수익 조금이나마 챙기고 싶은 마음이 간절할텐데요. 코인투자 2026년까진 미과세지만, 비자발적 장기투자 되어가는 것 같으니 일단 아낄 것부터 찾아봅시다.비트코인 투자를 가격 말고 세금(과세 방식)과 수수료(보수·환전·스프레드) 관점에서도 한번 살펴보겠습니다.

 

 

1. 2026년, ‘세금 공백’과 ‘해외 ETF 과세’ 공존

• 직접 투자(국내 거래소): 2026년 현재 기준, 가상자산 과세는 2027년 1월 1일 이후 양도·대여분부터 적용되는 구조로 안내돼 있습니다. 2026년 수익까지는 과세가 붙지 않는 거죠.
• 해외 상장 현물 ETF(미국 IBIT 등): 해외주식·해외 ETF 매매차익은 통상 연 250만원 기본공제 후 22% 과세되고요. (양도세 20%+지방세 2%)
• 국내 상장 “현물 ETF”?: 금융당국은 국내 증권사가 해외 상장 비트코인 현물 ETF를 중개하는 것에 법 위배 소지가 있다는 입장을 밝힌 바 있어요. 최근 고환율 기조도 원인이 되었을텐데요. 때문에 2026년에 '국내 비트코인 현물 ETF 매매'는 아직 뭐라 말할 수 있는 단계가 아닌 듯합니다.

정리하면, 2026년 직접투자는 ‘세금(0) + 거래 수수료’, 해외 현물 ETF는 ‘세금(22%) + 해외투자 비용(환전·위탁·보수)’가 핵심입니다.

 

2. 부대비용 파악용 비교표

아래 표는 투자자가 체감하는 부대비용을 기준으로 재구성했습니다. 출시 전인 국내 상장 ETF는 단순 추정치로 참고만 하시기 바랍니다.

항목	국내 상장 현물 ETF(가정)	코인 거래소 직접 투자	해외 상장 현물 ETF
거래 시간	국내 주식시장 시간	24시간/365일	해외 거래소 시간(미국장 등)
수수료	총보수(연%) + 매매수수료	매수/매도 수수료 + 스프레드	총보수(연%) + 환전 스프레드 + 위탁수수료
과세	국내 상장 해외자산형 ETF는 매매차익에 15.4% 과세 사례가 많음	2026년 현재 과세 공백, 2027 이후 22%+공제 구조 예정	250만원 공제 후 22%
리스크	운용·추적오차·시장시간	거래소·수탁(보관)·해킹/피싱	환율·세금신고·해외매매 제약
결론	제도권 편의성	24시간 거래	세금·환전비용 관리 필요

 

참고로 국내 상장 해외자산형 ETF의 매매차익·분배금 과세(15.4%)와 해외 상장 ETF의 양도세(22%) 비교는 금융권 가이드에서도 반복적으로 얘기되는 사항입니다.

 

3. 1천만원 시뮬레이션: 수익 구간별 세후 실수령액 예시

• 투자금: 1,000만원 / 보유기간: 1년 / 수익률 구간: -20%, 0%, +20%, +50%, +100% 가정
• 거래소 직접 투자 수수료(예시): 매수 0.10% + 매도 0.10% (왕복 0.20%)
• 해외 현물 ETF 비용(예시): 연 총보수 0.25%(IBIT 기준) + 환전 스프레드 0.30%씩 양방 + 위탁수수료 0.25%씩 양방
• 세금 가정: 직접투자(2026=0원, 2027가정=250만원 공제 후 22%), 해외 ETF(250만원 공제 후 22%), 국내 상장 ETF(가정: 매매차익에 15.4%)
• 수수료 및 운용 보수 등은 세후 실수령액에 반영해 표시

 

수익률	국내상장 ETF(가정)	직접투자(2026)	직접투자(2027가정)	해외 현물ETF
-20%	7,970,608원 (세금 0원)	7,984,008원 (세금 0원)	7,984,008원 (세금 0원)	7,890,108원 (세금 0원)
0%	9,967,009원 (세금 0원)	9,980,010원 (세금 0원)	9,980,010원 (세금 0원)	9,865,726원 (세금 0원)
+20%	11,661,045원 (세금 302,365원)	11,976,012원 (세금 0원)	11,976,012원 (세금 0원)	11,841,343원 (세금 0원)
+50%	14,194,478원 (세금 763,534원)	14,970,015원 (세금 0원)	14,426,612원 (세금 543,403원)	14,297,720원 (세금 507,049원)
+100%	18,416,866원 (세금 1,532,148원)	19,960,020원 (세금 0원)	18,318,816원 (세금 1,641,204원)	18,150,175원 (세금 1,593,639원)

 

중요 포인트는 두 가지인데요.

• 2026년 한정, 거래소 직접투자가 '세금 0원' 효과가 커 같은 수익률에서도 체감 수익이 두드러집니다.
• 2027 과세 가정 시, 직접투자와 해외 ETF 모두 22% 구조로 수렴하지만, 해외 ETF는 환전·위탁 비용이 더해져 추가 비용 발생 가능성이 있습니다.

 

4. 결론: 단타 vs 장기, ‘시간’과 ‘세금 난이도’

단타·스윙 성향이라면, 거래소 직접투자가 유리하겠죠. 24시간 유동성, 즉시 대응, 단순한 비용 구조가 강점이고요. 다만 2027 이후를 염두에 두면, “연 250만원 공제”를 어떻게 쓸지(수익 실현 타이밍/손익통산)를 미리 설계해두는 게 낫겠습니다.

 

장기·제도권 선호 성향이라면, ETF의 최대 장점인 접근 용이성을 잘 살려 투자하는 게 좋겠습니다. 어떤 증권사 앱에서도 거래가 가능할테니까요. 다만 2026년 국내에서 비트코인 현물 ETF가 출시되냐 마냐에 따라 달라지겠죠.

 

절세 성향이라면, 언뜻 ISA가 가장 먼저 떠오르실 텐데요. ISA는 순이익 200만원(서민형 400만원) 비과세, 초과분 9.9% 분리과세 되는 ISA를 활용하면 아직 출시일 미상이나, 절세까지 고려한 현물 ETF 투자를 할 수 있겠죠. 아래 포스팅에서 ISA 관련 자세한 내용은 참고해 보시고요.

 

▶ ISA 계좌 만기 해지? 절대 하지 마세요 (서민형 전환 및 비과세 한도 200% 활용법)

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▶ ISA 계좌 단점 3가지, 건강보험료 폭탄의 진실 (은행원이 절대 안 알려주는 비밀)

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투자에 앞서 현실적인 3가지 행동 수칙부터 정리하고 가실게요. 어떤 투자든 공격보다는 수비가 우선이죠. 살아 있어야 다음 기회도 있으니까요.

• 수수료는 ‘왕복’으로 계산: 매수만 보고 끝내면 누수(매도·환전)가 과소평가 됩니다.
• 세금은 ‘상품이 아니라 계좌’까지 포함: 해외 ETF는 공제·신고, 국내 ETF는 배당소득 합산 가능성까지 같이 봐야 합니다.
• 시뮬레이션을 내 숫자로 재계산: 본인 위탁수수료/환전 스프레드/거래소 등급 수수료만 넣어도 결론이 바뀌는 구간이 있으니 반드시 DYOR 하시기 바랍니다.